發(fā)布日期：2017-12-06

12月3日，美國(guó)連鎖藥店巨頭CVS Health宣布以690億美元收購(gòu)美國(guó)第三大保險(xiǎn)公司Aetna，其目標(biāo)是成為一站式醫(yī)療服務(wù)提供商，同時(shí)為消費(fèi)者和企業(yè)服務(wù)。

分析者認(rèn)為，這家有54年歷史的藥店巨頭有兩個(gè)主要目標(biāo)：1. 使其9700家零售藥店加速轉(zhuǎn)型為配有健康診所的醫(yī)療超市，提供預(yù)防保健服務(wù)、眼科、耳科和慢病遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)；2. 增強(qiáng)其藥品管理的業(yè)務(wù)，為企業(yè)雇主和保險(xiǎn)公司提供藥品計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)亞馬遜的突然入侵。

不只是一家藥店

CVS的年收入約1770億美元，已經(jīng)是藥品零售行業(yè)最大的玩家，也自稱(chēng)是醫(yī)療服務(wù)的“前門(mén)”。目前，CVS在全美有1000家便利診所，但其主要收入依然來(lái)自于Caremark中藥品銷(xiāo)售的部分。

“CVS宣稱(chēng)，它可以跟主要醫(yī)療服務(wù)提供者一較高下，” 醫(yī)療行業(yè)資訊公司Kaufman Hall的管理者Ken Kaufman說(shuō)，“顯然，他們并不滿(mǎn)足于只做一家藥店。”

Aetna2016年的收入為632億美元，是全美排名第三的保險(xiǎn)公司，有2200萬(wàn)用戶(hù)。這家有164年歷史的公司主要為企業(yè)雇主提供服務(wù)，現(xiàn)在更多地與政府合作，在很多個(gè)州為Medicare提供保險(xiǎn)計(jì)劃。合并之后，Aetna將在CVS內(nèi)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，其管理團(tuán)隊(duì)也不會(huì)變。CVS首席執(zhí)行官Larry J. Merlo表示，“Aetna的分析能力和CVS服務(wù)的結(jié)合，我們將成為一個(gè)可以為個(gè)體提供醫(yī)療服務(wù)的平臺(tái)。”

Kantar Retail分析師Kate Senzamici認(rèn)為，此后，CVS很可能利用Aenta積累的大量用戶(hù)健康需求和消費(fèi)的數(shù)據(jù)，更好地為保險(xiǎn)公司服務(wù)，并提供更多激勵(lì)措施來(lái)改善健康。Kantar分析師Brian Owens說(shuō)：CVS可能會(huì)出售更低價(jià)格的藥品和保險(xiǎn)，甚至開(kāi)發(fā)自己的健康保險(xiǎn)計(jì)劃。

 

像絲芙蘭一樣的藥店

此次并購(gòu)也是CVS在重新思考其發(fā)展路徑。

CVS此前宣布，計(jì)劃將其80%的建筑面積用于出售健康和美容產(chǎn)品。Owens認(rèn)為，在此基礎(chǔ)上又引入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，可幫助其藥店進(jìn)入新的健康領(lǐng)域。

Owens分析，未來(lái)CVS的藥店會(huì)更像高端零售店Ulta Beauty和絲芙蘭一樣，用戶(hù)可以向職員學(xué)習(xí)更多健康醫(yī)療知識(shí)。不同的是，在CVS，用戶(hù)和職員關(guān)注的是如何管理心率、體重，而不是如何畫(huà)好眼線(xiàn)。

“消費(fèi)品公司進(jìn)入醫(yī)療市場(chǎng)最大的好處就在于，他們知道如何提供服務(wù)，如何吸引消費(fèi)者，”Senzamici說(shuō)，“這是保險(xiǎn)公司和醫(yī)療機(jī)構(gòu)等傳統(tǒng)醫(yī)療企業(yè)所缺乏的。”這些美妝公司成功的關(guān)鍵因素是，其對(duì)消費(fèi)者服務(wù)的深度，讓消費(fèi)者甘愿花費(fèi)更多。這也是CVS所擅長(zhǎng)的。

如果這起并購(gòu)可以將消費(fèi)者數(shù)據(jù)和健康保險(xiǎn)信息結(jié)合起來(lái)，同時(shí)遵守《健康保險(xiǎn)便捷性和隱私法案》，它會(huì)同時(shí)提升消費(fèi)者忠誠(chéng)度和營(yíng)業(yè)額，幫助CVS達(dá)成一站式預(yù)防醫(yī)療服務(wù)的目標(biāo)。

Owens說(shuō)：“這可以讓他們將藥店當(dāng)做一個(gè)市場(chǎng)平臺(tái)，最終在更大范圍影響消費(fèi)者行為。”

 

動(dòng)蕩環(huán)境下的自衛(wèi)

CVS和Aetna的合作看似是風(fēng)波的源頭，但醫(yī)療投資銀行Leerink Partners分析師Ana Gupte認(rèn)為，“二者聯(lián)合其實(shí)是自衛(wèi)性的，而非侵略性的。”

《平價(jià)醫(yī)療法案》和核心保險(xiǎn)業(yè)務(wù)充滿(mǎn)不確定性，而最近共和黨政府又提議取消所有美國(guó)人都必須買(mǎi)保險(xiǎn)的限制，讓整個(gè)市場(chǎng)變得撲朔迷離。除了政策之外，像亞馬遜這樣的闖入者也讓這一市場(chǎng)內(nèi)的玩家感到忐忑不安。為進(jìn)軍藥品市場(chǎng)，亞馬遜下足了工夫，包括不惜高薪挖來(lái)很多高管。目前，亞馬遜已在12個(gè)州獲得藥品經(jīng)營(yíng)許可，同時(shí)與電子病歷供應(yīng)商Cerner展開(kāi)合作，通過(guò)分析臨床數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)可行的治療。

在醫(yī)療行業(yè)不斷變化的環(huán)境下，各大機(jī)構(gòu)紛紛跳出傳統(tǒng)行業(yè)尋找新的合作伙伴，希望他們能給自己打開(kāi)一扇新的大門(mén)，或帶來(lái)一批新的用戶(hù)，甚至一些曾經(jīng)的對(duì)手也開(kāi)始聯(lián)合起來(lái)。

一些保險(xiǎn)公司開(kāi)始效仿UnitedHealthcare Group。UnitedHealthcare的收入和客戶(hù)都是Aenta的3倍，并且有很多子公司，不僅有自己的藥品管理公司，今年年初還并購(gòu)了一家連鎖門(mén)診手術(shù)中心——Reliant Medical。

不僅如此，享有盛譽(yù)的克利夫蘭醫(yī)學(xué)中心和保險(xiǎn)行業(yè)的初創(chuàng)企業(yè)Oscar Health合作，為俄亥俄州居民提供個(gè)人醫(yī)保；Aetna此前也同北加州和弗吉尼亞州擁有醫(yī)院和醫(yī)生集團(tuán)的大型醫(yī)療系統(tǒng)結(jié)成了新的合作伙伴。

Oliver Wyman的合伙人Tom Robinson稱(chēng)，“這是醫(yī)療行業(yè)繼續(xù)整合的一個(gè)標(biāo)志。通過(guò)這種整合，各機(jī)構(gòu)之間可以更緊密合作，確?；颊叩玫秸_的藥物和就近醫(yī)生的救治，而非去急診室。”

 

跨界合作的副作用

實(shí)際上，無(wú)論是醫(yī)療機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司的聯(lián)合，還是藥店和保險(xiǎn)公司的聯(lián)合，都讓消費(fèi)者和企業(yè)雇主心存疑慮。

患者們還擔(dān)心，他們的醫(yī)生不會(huì)指定價(jià)格昂貴的檢測(cè)，以給自己的合作伙伴——醫(yī)療機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司省錢(qián)；醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部的藥房利益管理者可能會(huì)將客戶(hù)指引到特定的藥品，因?yàn)槠渲圃焐虝?huì)給予巨大的折扣，即使該藥品比其他藥品更貴或療效更差。

Segal Consulting的高級(jí)副總裁Eward A. Kaplan表示，代表員工來(lái)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的雇主也沒(méi)那容易決定購(gòu)買(mǎi)的藥品或服務(wù)的價(jià)格。藥品價(jià)格會(huì)變得更加不透明，而當(dāng)保險(xiǎn)公司和藥商聯(lián)合起來(lái)時(shí)，雇主得到的信息可能會(huì)更少。

不過(guò)，進(jìn)行合資合作的醫(yī)療保健領(lǐng)域各方認(rèn)為，這種強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合有助于控本降費(fèi)。Anthem保險(xiǎn)公司近期宣布，計(jì)劃開(kāi)設(shè)專(zhuān)屬的藥品福利管理機(jī)構(gòu)，并估計(jì)每年可節(jié)約40億美元開(kāi)支，其中絕大部分將以降藥價(jià)的形式惠及病患。達(dá)成合作伙伴還將改變保險(xiǎn)公司同醫(yī)療機(jī)構(gòu)“一年內(nèi)幾乎只是談判一次”的溝通聯(lián)絡(luò)缺乏的現(xiàn)狀。

 

并購(gòu)路漫漫

CVS和Aetna的并購(gòu)才剛剛開(kāi)始，后面的道路似乎并不容易。

首先是政府嚴(yán)格的監(jiān)管。2017年初，Aetna計(jì)劃以340億美元收購(gòu)另外一家大型保險(xiǎn)公司Humana，由于監(jiān)管問(wèn)題，交易失??；此后，Anthem和Cigna兩大保險(xiǎn)公司之間的合并也被美國(guó)政府阻止。美國(guó)司法部對(duì)大型并購(gòu)的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，這筆交易也不會(huì)是例外。

此外，這筆交易面臨的另一大挑戰(zhàn)就是如何雇傭更專(zhuān)業(yè)的員工。按照CVS的設(shè)想，其藥店和便利診所的職員不僅僅是一個(gè)售貨員，而是具備更多知識(shí)的醫(yī)療專(zhuān)業(yè)人員。后續(xù)的招聘和培訓(xùn)都將是不小的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，重新設(shè)計(jì)藥店也是一筆不小的支出。

最后，若并購(gòu)最終通過(guò)司法部的嚴(yán)格監(jiān)管，這種模式多久能影響消費(fèi)者也是個(gè)未知數(shù)。就目前來(lái)說(shuō)，還沒(méi)有足夠多的成功案例證明，消費(fèi)者對(duì)藥店提供的診所服務(wù)埋單。

來(lái)源：健康界